1. 기업 개요 및 현황 강원랜드는 1998년 설립된 국내 유일의 내국인 출입 허용 카지노 운영업체로, 폐광지역 개발 지원에 관한 특별법에 근거하여 카지노업 및 리조트업을 영위하고 있습니다. 카지노, 스키, 워터파크, 호텔, 콘도 등을 한 곳에 모은 국내 최대 규모의 사계절 복합리조트를 운영하며, 2024년 기준 약 4,265명의 직원을 보유하고 있습니다. 2. 2024년 실적 분석 2-1. 역대 최대 실적 달성 강원랜드는 2024년 연간 당기순이익 4,569억 원을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했습니다. 2024년 매출액은 1조 4,259억 원을 기록하여 전년 대비 견조한 성장세를 보였습니다. 2-2. 2025년 1분기 실적 현황 하지만 2025년 1분기 실적은 다소 둔화된 모습을 보이고 있습니다: 매출액: 전년동기 대비 -0.57% 감소 영업이익: 전년동기 대비 -1.98% 감소 당기순이익: 전년동기 대비 -19.61% 감소 이러한 실적 둔화는 영업시간과 베팅한도액 등 영업상 제약 요인이 지속되고 있기 때문으로 분석됩니다. 3. 주가 전망 및 투자의견 3-1. 증권사 투자의견 분석 주요 증권사들은 강원랜드에 대해 긍정적인 투자의견을 유지하고 있습니다: 투자의견: Buy 유지 목표주가: 21,500원 (최근 3개월 컨센서스) 현재 주가 대비 상승여력: 상당한 상승 잠재력 보유 3-2. 주가 상승 요인 자사주 매입 완료 2024년 10월 자사주 매입이 완료되어 주주가치 제고 효과가 기대됩니다. 고배당 정책 밸류업 프로그램에 맞춰 고배당 정책을 추진할 것으로 예상되며, 배당에 대한 투자자들의 기대감이 높아지고 있습니다. 독점적 사업 구조 국내 유일의 내국인 출입 허용 카지노로서 독점적 지위를 유지하고 있어 안정적인 매출 기반을 확보하고 있습니다. 3-3. 리스크 요인 영업 제약 영업시간과 베팅한도액 등의 제약으로 인한 실적 개선 한계가 존재합니다. 외부 환경 변화 카지노 업계에 대한 규제 변화나 사회적 인식 변화가 사업에 영향을 미칠 수 있습니다. 4. 재무 건전성 분석 4-1. 수익성 지표 2024년 당기순이익 4,569억원으로 역대 최대 실적 달성 안정적인 현금흐름 창출 능력 보유 독점적 사업구조로 인한 높은 수익성 유지 4-2. 배당 정책 강원랜드는 배당락일 영향으로 주가 변동성이 있었으나, 지속적인 배당 정책을 통해 주주환원을 확대하고 있습니다. 특히 밸류업 프로그램과 연계하여 더욱 적극적인 배당 정책이 예상됩니다. 5. 투자 전략 및 결론 5-1. 투자 포인트 안정적 수익 구조: 독점적 사업 모델로 인한 안정적 매출 기반 주주친화 정책: 자사주 매입 완료 및 고배당 정책 추진 성장 잠재력: 시설 투자 확대를 통한 중장기 성장 동력 확보 5-2. 투자 시 고려사항 단기적으로는 영업 제약으로 인한 실적 둔화 가능성 중장기적으로는 독점적 지위와 주주친화 정책으로 인한 안정적 수익 기대 배당락일 등 특정 이벤트로 인한 주가 변동성 주의 필요 5-3. 결론 강원랜드는 2024년 역대 최대 실적을 달성하며 견고한 사업 기반을 확인했습니다. 비록 2025년 1분기 실적이 다소 둔화되었지만, 독점적 사업 구조와 적극적인 주주환원 정책을 통해 중장기적으로 안정적인 투자 매력을 제공할 것으로 판단됩니다. 목표주가 21,500원을 고려할 때 현재 주가 수준에서 상당한 상승 잠재력을 보유하고 있어 장기 투자 관점에서 매력적인 종목으로 평가됩니다.